全球半导体市场规模今年预计冲到9750亿美元，增速超25%。很多人看着高PE不敢下手，其实思路该换了。
我研究了一下专业经理的布局逻辑，核心就五条：
第一，校准时钟。 半导体正从“导入期”跨入“成长期”，渗透率10%-50%这个阶段是主升浪的击球点。别等所有人都兴奋了再追。
第二，左侧布局。 现在市场情绪还在“将信将疑”，ETF指数下跌但聪明钱在悄悄流入，连续几周震荡磨底——这就是低价拿票的窗口。
第三，三不买。 不投缺真技术的、不投盲目多元化的、不投靠价格战换市场的。毛利率持续下滑的直接拉黑。
第四，找隐形风口。 所有人都在聊算力芯片，但真正的猎手在囤“存储扩产”。AI算力爆发后，存储扩产滞后半年，2026年中DRAM/NAND价格一旦反弹，上游设备订单就会启动。提前布局的人吃肉。
第五，当卖水人。 淘金热里赚大钱的是卖铲子的。半导体上游的设备、材料、EDA确定性比下游芯片设计强得多。承认自己不懂复杂工艺没关系，借道主动型基金或定投指数就行。
我自己就是用“主动+定投”的方式，在震荡期慢慢积累筹码。高波动行业不怕跌，怕的是你没规划。用微笑曲线做时间的朋友，比天天猜涨跌靠谱多了。
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